El principal campo de producción, Greater Burgan, está envejeciendo
Kuwait es reacio a la inversión extranjera
Pero un acuerdo sobre un préstamo con Japón por un monto de mil millones de dólares podría ayudar
Kuwait se acerca al final de su capacidad de producción, lo que limita su capacidad para asegurar más suministros de petróleo para satisfacer la creciente demanda mundial, ya que la OPEP enfrenta la presión de sus clientes clave para bajar los precios.
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Según Platts Analytics, al país le pueden quedar alrededor de 30.000 b/d de producción de los niveles actuales, con su campo principal envejecido y un clima de negocios desfavorable, junto con la inestabilidad del gobierno, lo que limita su capacidad de crecer aún más.
Kuwait bombeó 2,72 millones de b/d en junio, según la última encuesta de Platts sobre la producción de la OPEP de S&P Global Commodity Insights.
Los planes de la empresa estatal Kuwait Petroleum Co. para aumentar la capacidad de producción a 4,75 millones de b/d para 2040 se consideraron muy ambiciosos cuando se dieron a conocer en 2018. El país ahora ha revisado su objetivo a 3,5 millones de b/d para 2025 y 4 millones de b/d para 2040, pero los analistas dicen que puede ser una tarea difícil.
La principal fuente de suministro de Kuwait es el enorme campo Greater Burgan, el segundo más grande del mundo, que ya está produciendo al 95% de su capacidad, con una producción que ronda los 1,6 millones de b/d gracias a una combinación de inyección de gas e inyección de agua.
KPC está trabajando en el centro de recolección Burgan de 100.000 b/d y en el desarrollo continuo en la zona neutral que el país comparte con Arabia Saudita, que sigue siendo técnicamente difícil después de que las instalaciones estuvieron cerradas durante varios años, dijeron las fuentes.
Además, ninguna otra adición importante entraría en funcionamiento hasta el final de la década y requeriría financiamiento y experiencia internacionales, lo que sigue siendo un desafío para un país notoriamente reacio a la inversión extranjera.
Estancamiento político
Otro obstáculo es la política volátil de Kuwait. Actualmente, el país no tiene un parlamento en funcionamiento y el recién nombrado primer ministro Sheikh Ahmad Nawaf al-Sabah se ha encargado de formar un nuevo gobierno mientras el país se enfrenta a las elecciones.
El actual ministro de Petróleo, Mohammed al-Fares, que representará a Kuwait en la próxima reunión de la OPEP+ el 3 de agosto, podría proceder con una posible reorganización del gabinete.
Esto deja a Kuwait y su política petrolera algo en el limbo.
Las actualizaciones en campos antiguos requieren conocimientos técnicos internacionales, lo que requeriría cambios en la ley petrolera del país para incentivar la participación de las grandes petroleras, dicen los analistas.
“Las empresas internacionales son reacias a venir a Kuwait a menos que hagamos algún tipo de acuerdo de recompra o reparto como lo hicieron con Abu Dhabi, Qatar. [and] Omán”, dijo el analista petrolero kuwaití independiente Kamil al-Harami. “Pero eso es muy, muy difícil para nosotros, si no imposible, de observar o seguir.
La confiabilidad de Kuwait como proveedor podría provenir de sus exportaciones de productos derivados del petróleo a través de sus inversiones en el sector downstream, como la refinería Al-Zour de 615.000 b/d, agregó al-Harami. La refinería aún se encuentra en la fase de prueba, y se espera que la capacidad total se realice a principios de 2023.
A mediano plazo, se espera que Kuwait experimente una producción incremental de petróleo pesado a partir de la segunda fase del desarrollo de Lower Fars, que entrará en funcionamiento en 2023 y sumará 200 000 b/d para fines de la década.
También se espera que los campos en la zona neutral contribuyan a la producción de Kuwait, aunque aún no se ha aprobado ningún proyecto.
En cualquier caso, se espera que gran parte de la producción compense la disminución del embalse de Greater Burgan.
También se espera que el país desarrolle y venda volúmenes de condensado de sus proyectos de gas no asociado del Jurásico en áreas del norte como Sabriya. Se espera que el condensado se venda como crudo Kuwait Super Light.
línea de vida japonesa
Un posible salvavidas para Kuwait podrían ser las facilidades crediticias de los compradores para permitir que sus empresas de servicios participen en las actualizaciones y aseguren una participación de mercado para la producción futura.
La compañía japonesa de seguros de inversiones y exportaciones, Nippon, firmó un acuerdo preliminar de cooperación energética con KPC en marzo.
El MoU también incluye una disposición para que un consorcio de bancos japoneses y occidentales proporcione a KPC un préstamo de mil millones de dólares para ayudar a la empresa a aumentar su capacidad inicial.
Sin embargo, la renuncia del gobierno kuwaití en abril y la disolución del parlamento por segunda vez este julio retrasaron los planes.
Una fuente bancaria japonesa dijo que la línea de crédito era un «trabajo en progreso».
Japón ha estado tratando de diversificar sus importaciones de crudo lejos del petróleo ruso luego de la invasión de Ucrania por parte de Moscú en marzo, y Kuwait fue su tercer mayor proveedor en 2021.
Japón también tiene una razón histórica para invertir en el sector minero de Kuwait después de perder la concesión del campo petrolero Khajfi en la Zona Neutral a través de su Arabian Oil Co en 2003.
«Muchos japoneses que participaron en estas negociaciones se sintieron amargados», dijo una fuente familiarizada con discusiones pasadas.
La línea de crédito podría ayudar a Japón a reingresar al sector upstream de Kuwait, reactivar la producción y ayudar a las exportaciones de petróleo del país.
«El petróleo kuwaití parece ser muy amargo para Japón, así que básicamente sí, por lo que es seguro decir que el petróleo es bastante valioso», dijo la fuente.
